当前位置:首页 > 股票资讯 - 正文

「石油枯竭」股票和债务不平衡?产业基金的股权产品规模占比不足7%,业绩欠缺

债务,股权,业绩,规模,基金,产业,股票,产品,衡?时间:2021-04-28 22:06:19浏览:158
后台-插件-广告管理-内容页头部广告位(手机)

过去一年,公募基金整体规模突破20万亿元,再创新高,股权基金无疑是规模增长的主要动力。

作为一家以银行为基础的公募基金公司,虽然产业基金管理有限公司(以下简称产业基金)的管理规模已超过2000亿元,但重债轻股问题仍未解决。

数据显示,截至2020年第四季度末,产业基金管理规模为2386.51亿元,比去年同期的1930.66亿元增加455.86亿元;从公司排名来看,在151家基金公司中排名第25位。

值得注意的是,公司的股权基金和固定收益基金规模分别为154.52亿元和2231.99亿元,分别占6.47%和93.53%,产品结构不均衡。

产业基金下的股权产品占比相对较低或与业绩相关。以兴业聚宝为例。截至今年2月3日,该基金今年、近一年、近两年、近三年的净增长率分别为0.5%、29.22%、64.53%和53.28%,同类基金排名后半。

据《投资时报》研究人员介绍,部分股票型基金仍存在“叫好卖不好”的情况。以兴业国企改革为例,截至2月3日,今年、近一年、近两年、近三年基金净增长率分别为9.76%、114.06%、166.3%、111.12%,同类排名分别为265/1997、82/1888、229/1805。然而,到2020年第四季度末,基金规模仅为5.13亿元。

关于股票和债券发展不均衡、产品表现等问题,投资时报给产业基金发了一封公函,但截至发稿时,尚未收到回复。

重债轻股问题凸显

产业基金成立已近八年。作为银行基金公司的一员,公司成立短短四年,管理规模就达到了1000亿元的梯队。但直到2020年一季度末,公司规模才正式突破2000亿元的门槛,规模稳步增长。然而,股权和债务发展不平衡的问题日益突出。

数据显示,截至2020年第四季度末,产业基金管理规模为2386.51亿元,在151家基金公司中排名第25位,非货币基金规模为1289.73亿元,在143家基金公司中排名第27位。但如果排除债券基金的规模,股票基金的规模只有154.52亿元。

从新发行基金的角度看,《投资时报》研究员注意到,2020年产业基金已设立19只基金(各类股合计),其中债券基金8只,混合基金6只,指数基金5只。截至2020年第四季度末,混合基金和指数基金的总规模仅为71.89亿元。

2020年,兴业基金先后成立了兴业瑞金A/C、兴业优势产业A/C、兴业研究选择、兴业消费选择A/C四只主动股权基金,截至2020年第四季度末,上述四只基金的规模分别为28.11亿元、6.41亿元、4.80亿元、4.68亿元。

产业基金下出现了新债券基金的“爆炸”。比如2020年7月17日成立的工业文泰,预计66个月后开业,最新管理规模达到79.4亿元。

相比之下,股权产品的存量并不理想。只有兴业聚信A/C、兴业聚英、兴业瑞金A/C的规模超过10亿元。规模最大的是去年7月27日成立的兴业瑞金A/C,规模28.11亿元。

与此同时,活跃的股票基金规模也有所收缩。比如兴业增长势头的管理规模在2020年第二季度末飙升至20.95亿元,然后下降至同年第三季度末的8.37亿元,第四季度末仅为5.63亿元。

截至2020年第四季度末,兴业基金旗下共有兴业巨力、兴业证券优化、兴业CSI 500ETF、兴业CSI福建50ETF、兴业CSI 300ETF等10只基金,规模不到2亿元,其中股票型基金6只,债券型基金4只。

产业基金存量中债券产品规模基本保持在10亿元以上,其中兴业稳定收益最新管理规模高达每年150.23亿元,暂居首位,而兴业安润账户、兴业新天赢账户、兴业文天赢货币账户均超过300亿元,分别为443.69亿元、309.83亿元、301.79亿元

一些股票基金表现不佳

股票型基金规模弱与业绩有关。以兴业聚宝为例,截至2月3日,基金今年、近一年、近两年、近三年的净增长率分别为0.5%、29.22%、64.53%和53.28%,同类排名分别为1750/1997、1285/1888、1017/1805。

除了兴业聚宝,投资时报研究员注意到,股权投资总监、基金经理冯谖管理兴业多策略、兴业多盈利、兴业产业优势A/C、兴业消费选择A/C,截至2020年第四季度,上述基金总规模仅为20.25亿元。

截至2月3日,经营规模超过10亿元的兴业聚信A,今年以来的净增长率分别为0.65%、16.97%、33.11%和27.53%,分别为近一年、近两年和近三年。排名分别是1720/1997,1632/1888和1438/1997

从股票持仓量来看,《投资时报》研究员注意到,2020年四个季度基金的股票持仓量分别为19.13%、19.73%、22.03%和18.59%,重仓股占基金净值的比例分别为14.11%、10.44%、13.29%和12.86%。

此外,由基金经理拉波管理的兴业聚盈也表现不佳。截至2月3日,基金今年、近一年、近两年、近三年的净增长率分别为0.86%、18.45%、29.47%和29.82%,类似排名分别为1691/1997、1576/1888、1505/1805和1173/1997

或者受同一个基金经理的管理影响。类似于兴业巨信A/C的情况,兴业巨鹰也是低位运行。2020年四季度持股比例分别为19.82%、19.76%、22.59%和18.37%,重仓股基本持平。

针对上述情况,基金经理在基金季报中解释道:“2020年第四季度,国内外经济仍保持复苏状态,国内货币政策保持中性,股市和大宗商品表现良好。股市人头集中和估值分化的趋势越来越明显,市场更注重公司业绩增长的稳定性和确定性,但部分行业和个股估值也明显偏高,估值分化严重可能增加未来波动的风险。我们将继续根据宏观政策环境和各种子资产风险和收益率的预期变化,积极调整头寸结构和头寸,不断优化组合资产配置,努力实现相对稳定的净值增长。”

兴业聚信A的表现


以上就是石油枯竭股票和债务不平衡?产业基金的股权产品规模占比不足7%,业绩欠缺的全部内容了,喜欢我们网站的可以继续关注颖倩股票网其他的资讯!
后台-插件-广告管理-内容页底部广告位(手机)