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「万向钱潮股吧」与中信证券相比,东方财富仍被低估

中信证券,财富,东方时间:2021-04-17 03:45:38浏览:120
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来源:雪球

最近各公司都在发布2020年年报,我就尽量丰富一下这张之前并不完美的图,直接看图:

我总结几点给大家看看:

1.中信证券市场份额最大。2020年营收达到542亿元,净利润149亿元。是证券公司中最赚钱的总公司;

2.目前有9家证券公司2020年收入超过100亿,头部优势明显;2020年披露利润超过50亿的证券公司有6家;

3.2020年,收入同比增长50%以上的公司有三家,分别是东方财富、中信建投、浙商证券,利润同比增长50%以上的公司。

4.2020年增长最快的是东方财富,营收增长95%,利润增长161%,大幅度领先第二名。

5.我的赚钱能力最强。我用了一个净利润/收入指标,其中东方财富是最重要的。换句话说,赚多少钱,净利多少才是最重要的。中石化收入这么大,赔钱没用,赚的钱都乱花。东方的财富在这里是最高的,82.39亿的收入有58%以上成为净利润。换句话说,如果有一天蔡东实现中信证券543亿的收入,净利润可能会达到325亿以上。

还有华泰证券、招商局证券、CICC等几家领先的证券公司没有发布数据。如果数据全部发布,我会继续完善这个表格。

从上面不难看出。长期以来,市场给予蔡东其他券商两倍以上的估值是合理的。它的成长性太强了。单从营收来看,95%的增长相对于中信证券25%的增长是被碾压的,更不用说利润的碾压了。

从成长性和利润率来看,中信证券仍然有23.65倍的市盈率,要么中信证券给的估值高,要么东方财富给的估值低。这句话你可能听不太懂。很明显,蔡东的市盈率是54.75倍,那么为什么被市盈率23.65倍的中信证券低估了呢?其实这就是每个投资者心中如何定义什么是贵,什么是被低估。我的价值或低估是相对的,不是静态数据。我们应该从增长的角度和未来5-10年的角度来看待这个问题。根据目前的增长趋势,蔡东的利润可能在2025年超过中信证券,收入在2030年之前超过中信证券也是一个大概率事件。

我们要看证券市场未来5-10年的变化,不是现在,我们拭目以待。

截止规则

关于a股和全球市场的调整,大家最近都在关注美国国债利率的变化。昨天我的文章也充分阐述了美国10年期国债的影响。10年期美国国债从1%猛升至最高的1.6%,引发市场对加息和流动性问题的担忧。这其实是最近全球市场大调整的最大原因之一。

有分析师分析,美国国债今年可能最终稳定在1.8%-2.0%,保持波动,因此市场可能会继续调整,但不会深度调整。

在这方面,我今天想再次重申我的观点:

1.目前大部分龙头股已经回调20%-30%,部分硬龙头股不到20%,但也有15%以上,如三一重工、贵州茅台等。对此,我认为风险已经大大释放,过一段时间市场还会继续上行;

2.目前的回调是全行业的,尤其是龙头股。核心原因是美国国债利率上升,可能加息,这是全球性的影响。如果特别国债利率上调1%,在估值水平会有30%左右的调整,但目前的调整已经提前到位,所以我认为市场已经企稳。

3.调整后,优秀的公司应该是优秀的,因为从宏观角度来看,几乎所有的领先公司都有非常好的基本面,今年增长迅猛。我说几个简单的:白酒行业,龙头酒继续被抢,收入增长是确定性的;光伏新能源产业也在保持持续增长;主导机械行业持续增长;零售业持续增长。。。。我们去看了几乎所有行业的龙头企业,如制造业、互联网、新能源、机械、白酒、医疗、家电等。,继续增长,基本面非常好,复苏预期强劲。

基于以上观点,我个人大胆认为,这一轮调整,我猜测,只是3-6周的机会,是你上龙头公司的最好机会。错过了,以后就没了。换句话说,这是收购贵州茅台、东方财富、三一重工、泸州老窖、龙脊股份、美的集团、中国钟勉等的绝佳机会。

再次附上我个人认为领先的公司:

领先港股:腾讯控股、美团、小米集团、港交所、崔乙幕国际、农夫山泉、奥特快客、平安医生、微创医疗、比亚迪、姚明生物、JD.COM集团、JD.COM健康、阿里健康、百威亚太、华润啤酒、安踏体育、蓝月亮集团、九毛九、海底捞、李宁、渤海国际、维他大豆国际等。

a股龙头:贵州茅台、泸州老窖、五粮液、平安、无锡药业、爱尔眼科、通策医疗、恒瑞医疗、迈瑞医疗、海天叶巍、伊利股份、中国中富、顺丰控股、春秋航空、美的集团、格力电器、宁德时报、龙基股份、Hikvision、万华化工、三一重工、东方财富、招商

利益相关者:我拥有上述部分公司。

最后,股市有风险,投资要谨慎。以上为个人言论,仅供参考。

作者:柳叶刀金融链接:https://xueqiu.com/5900568191/172998183来源:雪球版权归作者。商业转载请联系作者授权,非商业转载请注明出处。风险警示:本文所提意见仅代表个人观点,不推荐涉及的标的物,根据其买卖自行承担风险。


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